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投资分级B?先别凑热闹 看看这7条准则再说 狼爱似火之狼后传奇

菜鸟理财 易闻网 2015-10-22 09:33:12
[摘要]  近期,市场情绪趋好,分级基金B类份额在经历了连续下折的恐慌之后,又恢复了往日的风采,各类品种涨幅都比较可观。如图中的工业4B(150316),如果投资者在9月30日买入工业4B(150316),持有到现在可获得近50%的收益。类似的例子还
近期,市场情绪趋好,分级基金B类份额在经历了连续下折的恐慌之后,又恢复了往日的风采,各类品种涨幅都比较可观。如下图中的工业4B(150316),如果投资者在9月30日买入工业4B(150316),持有到现在可获得近50%的收益。类似的例子还有许多,如国防B(150206)、互联网B(150195)等等。真应了那句话:给点阳光就灿烂。

  近期,市场情绪趋好,分级基金B类份额在经历了连续下折的恐慌之后,又恢复了往日的风采,各类品种涨幅都比较可观。如图中的工业4B(150316),如果投资者在9月30日买入工业4B(150316),持有到现在可获得近50%的收益。类似的例子还有许多,如国防B(150206)、互联网B(150195)等等。真应了那句话:给点阳光就灿烂。

  

 

  面对如此“灿烂”的场面,菜友们一定按奈不住内心的兴奋,急切地想在分级B上一试身手。为了满足大家的需求,菜导今天也慷慨相赠,给大家透露一些分级B的投资秘笈,“一般人我不告诉他!”

 

  要投资分级B,首先要先了解它的杠杆性

近期,市场情绪趋好,分级基金B类份额在经历了连续下折的恐慌之后,又恢复了往日的风采,各类品种涨幅都比较可观。如下图中的工业4B(150316),如果投资者在9月30日买入工业4B(150316),持有到现在可获得近50%的收益。类似的例子还有许多,如国防B(150206)、互联网B(150195)等等。真应了那句话:给点阳光就灿烂。

 

  杠杆这玩意,是把双刃剑,助涨也助跌,机会大,风险也高。分级B的杠杆随净值变化而在1-5倍之间波动,这更增加了其复杂性。要驾驭这种变幻莫测的投资工具,非得怀中揽个金刚钻不可。

 

  分级基金是非常好的规避非系统性风险的杠杆指数工具,也是中国金融市场目前门槛最低的杠杆投资工具。不像股指期货、融资融券,对于分级基金,只需要几百块钱就可以投资。如此廉价的杠杆工具,再加上其比一般的股票更强的波动性,自然在大盘向好时遭到投资者疯抢,反应稍慢点的都抢不到呢。

 

  当然,投资分级B也不能不加区分,盲目买入然后等着它涨,还是需要一些技巧滴,且看下面菜导为小伙伴们准备的投资分级B的金刚钻。

 

  投资分级B的金刚钻

 

  选择分级基金B类份额的投资标的时,菜导建议关注以下七个关键指标:

 

  1、标的指数

 

  投资分级B的首要条件是判断标的指数是否有投资机会。只有确定标的指数有投资机会的基础上,才能开始遴选合适的分级B以及拟定分级B的投资策略。因为标的指数上涨或下跌幅度直接决定母基金和B类份额的净值,从而带动价格涨跌。

 

  下图为10月份以来工业4.0指数(399803)的走势图,与上面的工业4B(150316)走势图相对比,你会一下子明白标的指数机会的重要性。

近期,市场情绪趋好,分级基金B类份额在经历了连续下折的恐慌之后,又恢复了往日的风采,各类品种涨幅都比较可观。如下图中的工业4B(150316),如果投资者在9月30日买入工业4B(150316),持有到现在可获得近50%的收益。类似的例子还有许多,如国防B(150206)、互联网B(150195)等等。真应了那句话:给点阳光就灿烂。

 

  长期有政策支撑的行业主题指数还有:工业4.0、互联网+、新能源汽车、军工等,投资者不妨重点关注一下。

 

  2、流动性

 

  投资者在选择分级B时,一定要选择规模比较大的进行操作。规模较小的分级B,也叫僵尸B类,流动性极差,随便买一点就大涨,随便卖一点就大跌,容易被一些大资金操纵,我们中小投资者很难把握其方向。

 

考察分级B的流动性可通过单日成交额来进行。一般来说,单日成交额至少要达到500万,才可进入标的选择范围。下图是10月20日成交额在500万以下的一些分级B:
我们看下面生物药B(150272)当日的分时图走势,呈城墙状,这就是流动性明显不足的特征。

  我们看下面生物药B(150272)当日的分时图走势,呈城墙状,这就是流动性明显不足的特征。

  

近期,市场情绪趋好,分级基金B类份额在经历了连续下折的恐慌之后,又恢复了往日的风采,各类品种涨幅都比较可观。如下图中的工业4B(150316),如果投资者在9月30日买入工业4B(150316),持有到现在可获得近50%的收益。类似的例子还有许多,如国防B(150206)、互联网B(150195)等等。真应了那句话:给点阳光就灿烂。
3、分级基金的仓位

 

  基金仓位是分级B价格与标的指数联动的纽带。如果仓位过低,指数涨跌对其净值影响很小,进而分级B的价格也不会有合理的波动。

 

  过了法定建仓期的分级基金,仓位一般可达到95%。但是,近期有很多分级基金还处于建仓期,仓位达不到法定要求,自然分级B的价格涨跌也不是很理想,最典型的例子就是前段时间的中航军B(150222),由于其仓位较低,军工板块大涨时,其表现相当一般,甚至被网友嘲讽为“分级基金中的货币基金”。

 

  4、杠杆倍数

 

  分级B的杠杆倍数越高、风险越高,进攻性就越强。

 

  在母基金整体折溢价率不变,A类份额价格稳定的情况下,分级B的合理价格涨幅为母基金净值涨跌幅*价格杠杆。

 

  目前,一个行业指数会有好几个分级B与之对应,投资者选择时要有所区别,同等情况下,要尽量选择杠杆比较大的分级B,如此才能获得较好的收益。

 

  昨日(10月20日),一带一路指数(399991)涨2.52%,我们看看对应的几只分级B的表现:(点击查看大图)

 

  从图中可以看出,整体折溢价率合理,离下折较远的情况下,杠杆越大,相应的分级B的涨幅也越大。

 

  5、整体折溢价率

 

  折溢价套利盘对分级B价格影响很大。溢价套利盘会带来很大的抛压,从而对分级B的价格造成打压,母基金大幅溢价会造成分级B的跌停甚至是连续跌停。而折价套利盘则会推动B的价格上涨。

 

  因此,母基金折溢价率,既可作为风险指标,又可作为买入分级B贵不贵的参考指标。

 

  整体溢价率过高时不要追,因为这往往代表分级B的溢价率被透支,其价格一般很贵了,存在回落风险,投资者甚至可以短期抛出,待套利盘将价格砸下来后再重新介入。如果看好某一行业或大盘后续有行情,而看好的分级B的母基金整体折价,则可积极买入。

 

  一般情况下,整体折溢价率在-3%到3%之间是比较合理的。超过5%,说明整体溢价过高,存在风险;小于-3%,说明整体折价率很高,机会比较大。

 

  目前,市场上分级品种的整体折溢价率大多处在合理的范围内,没有高估也没有低估。

 

  6、是否靠近下折

 

  下折预期较强时,投资者为避免下折造成的巨大损失,自然不会去买,这样就容易导致相应的分级B的杠杆失灵。一般情况下,下折母净需跌幅

 

  目前,市场上距离下折较近的分级B如下图所示,投资者要注意规避:

7、市场情绪
7、市场情绪

 

  市场预期的程度即市场情绪,也经常会左右分级B的价格。如果看好后市,做多情绪强烈,那么分级B就经常有超出杠杆的涨幅;相反,如果投资者对指数后市表现分歧加大,也会出现较多的抛盘,分级B也会有超出杠杆对应的跌幅;或指数虽然上涨,B的表现却远逊于杠杆对应涨幅。

 

  如下图中8月中旬至9月份国企改B(150210)的表现,市场情绪悲观,其也是涨涨跌跌,飘忽不定。

 

近期,市场情绪趋好,分级基金B类份额在经历了连续下折的恐慌之后,又恢复了往日的风采,各类品种涨幅都比较可观。如下图中的工业4B(150316),如果投资者在9月30日买入工业4B(150316),持有到现在可获得近50%的收益。类似的例子还有许多,如国防B(150206)、互联网B(150195)等等。真应了那句话:给点阳光就灿烂。

  而前图工业4B(150316)的走势则正好说明了市场情绪趋好时,分级B的出色表现。

  菜导建议:

  要想玩转分级B,一定要掌握以上七个关键指标的分析方法,融会贯通,否则分级B的杠杆对投资者来说就是魔鬼。

  另外,分级B对市场有着极强的指示意义,它在某种程度上是一种人气指标,投资股票的小伙伴们也可以把它当成一个观察市场情绪的窗口。

(责任编辑:HF003)

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